Фото: myfin.by
— Обоснование того, что следует хранить деньги в рублях, действительно можно найти, — отмечает эксперт, приводя конкретные примеры. — С одной стороны, если брать долгие промежутки времени, 3—5-летние, за последние годы, то можно сказать, что на многих таких промежутках рублевые взносы будут самыми высокодоходными.
Или можно, наоборот, подобрать очень короткие промежутки, когда действуют повышенные процентные ставки, как сейчас, и рубль укрепляется к доллару — здесь тоже будет огромная доходность. Это и в самом деле так.
Однако оба эти веские аргументы перебивает один — простой, но, как мне кажется, убийственный:
считать более высокую доходность белорусского рубля надежной и устойчивой на будущее нет никаких оснований. Особенно с учетом того, что многие вкладчики ориентируются на достаточно сжатые сроки.
А если смотреть сегодня на перспективу, то сказать, что будет с белорусским рублем, с его курсом, очень сложно. Говоря экономическими сроками, какой сегодня среднесрочный равновесный курс — на этот вопрос ответа практически нет. Потому что нет понимания, что будет с экспортом калия, нефтепродуктов и других товаров. Прыжки курса могут быть очень значительными.
Экономист напоминает, что и сами белорусские банки находятся в ситуации, назвать которую хорошей не рискнет даже оптимист. Многие финансовые учреждения страны в откровенно тяжелых условиях, и в январе—феврале 2022-го вкладчики (в первую очередь речь о валютных взносах) уже столкнулись с задержкой выдачи денег.
— Взносы в белорусских рублях, по идее, это коснется с меньшими шансами, — считает Дмитрий Крук. — Но, тем не менее, сомнения относительно устойчивости банковской системы на ближнюю, среднюю и дальнюю перспективы достаточно велики.
И еще один важный момент: относительно высокие ставки сейчас действуют в основном по безотзывным депозитам, что для многих людей означает снижение свободы маневра и, соответственно, подразумевает дополнительный уровень рисков в управлении своими сбережениями.
Лично мой вывод: имеющиеся риски, которые точнее будет назвать масштабными угрозами, не компенсируются даже близко той немного повышенной доходностью, которая есть по взносам в белорусских рублях.
Для азартных людей, кто хочет адреналина, наверное, это хороший аттракцион. Но большинство домохозяйств, по эмпирическим оценкам экономистов, не очень склонны к риску: люди предпочитают не рисковать, а спать спокойно.
И с этой точки зрения депозит в белорусских рублях — не лучший выбор. Во всем мире банковские депозиты символизируют надежность и уверенность в завтрашнем дне, но это, к сожалению, не о нас.
— Головченко говорит: хранить средства лучше в той валюте, в которой получаешь прибыль. Но финансовые аналитики придерживаются иного мнения и советуют хранить деньги в той валюте, в которой их планируется тратить. А люди просто смотрят на курс в обменниках и нервничают. Как все-таки лучше действовать в нынешней ситуации?
— Гораздо более обоснованная рекомендация — в той валюте, в которой вы тратите деньги. Но здесь важно сделать оговорку. Хотя тратят многие в белорусских рублях, у нас существует реальная долларизация. Простыми словами, многие цены сильно привязаны к доллару, и даже если сделка происходит в рублях, влияние курса и валютного эквивалента цены очень велики.
Сводя эти две составляющие вместе, говорит экономист, больше поводов сберегать деньги в той валюте, в которой доминируют ваши расходы.
А в случае Беларуси за счет эффекта реальной долларизации нельзя сказать, что рубли полностью выполняют эту роль и являются ключевой валютой, в которой происходят расходы.
Читайте также:
Головченко рассказал, в какой валюте белорусам лучше хранить сбережения
